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A股暴跌高杠杆炒股半天损失百万

2014-12-10 01:56:47 来源:长江商报

长江商报消息 债市“黑天鹅”致沪指狂泻5.43%,创五年最大单日跌幅

□本报记者 邹平 郑玮

见习记者 胡飞

“一天经历人间悲喜剧。”做杠杆操作的市民胡先生无奈地对长江商报记者表示,他中午时,手中持有的股票盈利还在52万元,但万万没想到一觉醒来,变成亏损40万元。

昨日,在连续的疯狂上涨后,债市去杠杆化这只“黑天鹅”突然袭击,让A股这头“疯牛”栽了个跟头。沪指在上午盘中创出3091.32点的49个月新高后,疯狂暴跌,创下自2009年8月31日以来最大单日跌幅。

截至收盘,沪指报2856.27点,跌163.99点,跌幅5.43%;深成指报10116.49点,跌438.08点,跌幅4.15%;创业板也冲高回落,午后跟随大盘疯狂杀跌。收盘报1504.62点,跌62.54点,跌幅3.99%,成交613亿元。

值得注意的是,两市成交量再次突破万亿大关,并创出历史纪录。截至收盘时,沪指成交7934亿,深成指成交4731亿。

个股方面,共15只股上涨,其中新宁物流、凯发电气等5只股涨停;329只股下跌,富春通信等38只股跌停,领跌创业板。

盘面上,无一板块收涨,近200只股票跌停,证券、交通设施、传媒娱乐、海上丝绸等板块尾盘受股指拖累一路下行,航空航天板块领跌,跌幅9.99%,保险、银行、多元金融、船舶、卫星导航、军工、国产App等板块跌幅居前。

债市“黑天鹅”成暴跌导火索

债市的去杠杆化这只“黑天鹅”导致了昨日市场的大跌,这是市场目前较为普遍的观点。

12月8日晚间,中国证券登记结算有限责任企业(简称“中证登”)发文《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》(下称“通知”),宣布暂时不受理新增企业债券回购资格申请,已取得回购资格的企业债券暂不得新增入库;同时规定债项评级达不到AAA级的企业债券不得新增入库,有新增入库的将强行出库。

有分析人士表示,这意味着不能质押的债券只能卖出,机构遭遇的流动性压力短期内会波及所有流动性好的品种,甚至不排除后期波及股市。

中金也认为,流动性压力短期内会波及所有流动性好的品种,阵痛无法避免。

“债券投资都是回购放杠杆,这个通知让已质押出去的债券变成不能质押。自营一般有3到5倍杠杆,在暴跌的时候,亏损就是几倍。企业这边资管债券本来有1亿盈利,估计会至少损失5000多万利润。这对企业的业绩是一个负面影响。”一家上市券商企业资管部负责人说。

“债券去杠杆背后可能意味着明年信用风险真的会暴露;牛市思维下大家可能还会当成利好(刚兑打破降低无风险利率说),但是沉着想,是警告大家不要随意加杠杆,金融风险防范有的时候会管到价格上来。”深圳一家私募基金研究总监肖先生这样认为。

除开债市的去杠杆化的原因之外,广州万隆认为,导致昨日巨震因素主要有三大方面:一是与历史上不同,本轮上涨行情受杠杆资金推动明显,股指的暴涨暴跌将成后市的新常态;二是大涨之后如券商板块中出现大股东产业资本大幅减持,资金出现分歧;三是连续暴涨之后,获利资金累积,盘面一有异动则很容易出现蜂拥踩踏局面。

事实上,杠杆的放大效应在昨日的盘中表现得淋漓尽致。

证监会数据显示,11月24日至12月3日日均融资买入额1112亿元,约为同期日均股票成交金额的17%。截至12月3日,投资者融资余额约8500亿元,较今年6月底4034亿元融资余额增长一倍多。构建在杠杆之上的暴涨,使得市场风险显而易见。一旦市场转向,融资资金的蜂拥而出触发了断崖式下跌。

私募利用期指对冲

“早上开盘半小时内我减掉了所有的融资盘,十点半以后,开始减仓券商股等股票,到上午收盘,已经全部清仓,然后在期指上做了一把空,感觉就两个字——舒坦。”上海一家私募基金投资总监谷先生说。

武汉阜华投资董事长陈阜东先容,在上周他们已经减仓券商板块,选择了股指期货来进行对冲交易,周二在中信证券打开涨停同时埋下空单对冲手中持仓个股的风险并尾盘平仓,还有所获利。

陈阜东分析,中登调整企业债质押回购,券商基金将面临去杠杆压力。新政明显利空债市,但是投资者担忧股市也会去杠杆化方面跟进,这是引起尾盘大跌的一个重要原因。

一些缺乏专业技能和风险意识的中小散户无疑成为暴跌的最大受损者。

“我守了一年多的南国置业,早上还涨两个多点下午就跌去五个点,一下子亏损了两个月的工资,不止损真是掉得大啊。”武汉股民李飞说。

“A股暴跌——风来的时候没找到猪,风停的时候被砸成了猪头。早上还说谁手里没个涨停板的股票都不好意思和人打招呼,下午就成了,谁手里没个跌停板也不好意思给人打招呼了。”

“早上幸运地从獐子岛的一字跌停中逃出来,像中了彩票一样兴奋。下午开盘眼看国海证券要冲涨停,涨到8.4%了立马全仓杀入。老天爷像是和我开玩笑一样,买了之后一路向下直至跌停,一天跌28%谁经历过?我现在什么也不想说,只想静静,都别问我静静是谁,谢谢!”

昨日收盘,网络上类似段子四处流传。

“一天暴亏18%,谁能比我惨。”长江商报记者在一大型财经网站股吧看到,有网友表示,“好不容易下定决心要买券商股了,结果跌停了,一天亏了18%,这波牛市总共亏了40%,真是欲哭无泪”。

中小散户:一天跌去两月工资

◎探因

债市的去杠杆化;

杠杆资金推动上涨,股指暴涨暴跌将成常态;

大涨后大股东大幅减持;

暴涨后,获利资金累积,盘面一有异动则出现蜂拥踩踏局面。

跌幅前五板块

航天航空

-9.99%

银行

-8.99%

保险

-8.96%

石油行业

-7.31%

通讯行业

-6.17%

责编:ZB

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