长江商报记者 徐佳
扎根全球最大的小商品集散中心义乌，浙江稠州商业银行股份有限企业（以下简称“稠州银行”）展现较为平稳的经营实力。
日前，稠州银行披露半年报，今年上半年，该行实现营业收入33.21亿元，同比增长36.4%；净利润则8.44亿元，同比3.8%。而2018年该行降收不降利，当期营收下降6.27%来到49.27亿，净利润微增1.37%达到15.1亿元。
长江商报记者注意到，尽管近年来稠州银行净利润整体呈上升之势，但该行已连续七年资产收益率（ROA）下降，此外该行加权平均净资产收益率（ROE）也已连续六年下降，盈利能力有待增强。
从盈利结构来看，利息净收入和投资收益为稠州银行主要的收入来源。其中，2017年和2018年，稠州银行投资收益占营收的比例均超过七成。今年上半年，该行投资收益和利息净收入占比分别为57%、43%。
值得一提的是，稠州银行资产质量也面临一定压力。自2015年以来，该行连续四年不良率上升拨备覆盖率下降，去年年末不良率和拨备覆盖率分别达到1.64%、201.79%。
在此情况下，今年上半年，稠州银行资产减值损失金额达到12.27亿元，较上年同期的4.67亿元增长1.63倍，占当期利润总额的比例达109%，在一定程度上拖累了该行利润增速。
资产收益率连续七年下降
公开资料显示，稠州银行初创于1987年，2005年完成股份制改造，2006年由地方城市信用社改建为商业银行。2006年以来，该行积极实施“走出去”战略，成功走出义乌，全面布局长三角，分支行和村镇银行网点遍及全国9省（直辖市）。
截至2018年末，稠州银行已在上海、浙江、江苏、福建、广东等地设有分支机构及村镇银行网点192家，其中分行及管理部14家，发起设立了浙江稠州金融租赁有限企业及9家村镇银行。
财务数据显示，2016年至2018年，稠州银行分别实现营业收入49.73亿、52.57亿、49.27亿，净利润13.84亿、14.9亿、15.1亿。其中，去年稠州银行营业收入同比减少6.27%，但当期营业支出29.7亿，同比减少10.17%，降幅超过营收，使得该行当期净利润基本与上年持平，微增1.37%。
长江商报记者注意到，尽管近年来稠州银行净利润整体呈上升之势，但其总资产收益率和净资产收益率均持续下降，盈利能力有待增强。
2011年至2018年，稠州银行资产收益率（ROA）分别为1.32%、1.31%、1.2%、1.16%、1.07%、0.94%、0.83%、0.8%，连续七年下降；加权平均净资产收益率（ROE）分别为15.36%、15.74％、14.41%、13.73%、12.83%、11.78%、10.56%、9.57%，连续六年下降。
从营收结构来看，利息净收入和投资收益为稠州银行主要的收入来源，且受其影响，该行近两年营收呈现出波动。
去年年报显示，报告期内稠州银行实现利息净收入13.31亿元，较上年的8.12亿元增长64%，占当期营收的比例为27%；手续费及佣金净收入由正转负，为-4409.53万元，上年同期为4.72亿元。报告期内，稠州银行投资收益达35.24亿元，同比减少10.33%，占当期营收的比例达到71.5%。而2017年该行投资收益为39.3亿元，占当期营收的比例达到74.75%。
从营业支出方面来看，除了业务及管理费由上年的18.38亿元增长至19.65亿元之外，去年稠州银行其他各项支出均有不同程度降低。其中，报告期内该行税金及附加费用由上年的4158.5万元下降至3995.3万元，资产减值损失则由上年的14.21亿元下降至9.55亿元，降幅达到32.8%，这与在监管趋严的背景下，多家银行去年计提资产减值规模飙升有所不同。
不过，日前稠州银行的半年报显示，今年来该行营收增幅回温。报告期内，稠州银行实现营收33.21亿元，较上年同期的24.35亿元增长36.4%；净利润则由上年同期的8.13亿元增长至8.44亿元，增幅为3.8%。其中，今年上半年，稠州银行实现利息净收入14.45亿元，较上年同期增长1.86倍，占当期营收的比例上升至43.5%；手续费及佣金净收入同比由正转负，当期金额为-1.02亿元；投资收益为18.97亿元，较上年略增4%，但占营收的比例却下降至57%。
需要注意的是，今年上半年，稠州银行营业支出金额达21.99亿元，较上年同期的13.5亿元增长63%，远超当期营收增速。
其中，报告期内，该行资产减值损失金额达12.27亿元，较上年同期的4.67亿元增长1.63倍，占当期利润总额的比例达109%。
期末不良双增
从资产规模上来看，截至2019年6月末，稠州银行母企业口径下资产总额为2168.95亿元，较上年末增长1.87%；负债总额2003.05亿元，较上年末增长2.07%，总资产和总负债增速相较于2018年末10.98%、11.26%的增速已明显放缓。
从贷款投放情况来看，截至2018年末，稠州银行贷款总额达911.85亿元，较上年末增长24.11%。其中，企业贷款和个人贷款（不含个人经营性贷款）以及买断式贴现占比分别为80.43%、17.5%、2.07%。
按行业划分，截至2018年末，稠州银行投放至批发和零售业、制造业、建筑业、租赁和商务服务业、房地产业等五大行业的贷款占比分别为24.48%、20.94%、8.2%、6.91%、5.98%，合计占比达到66.51%，仍处于较高水平。
值得一提的是，截至2018年末，稠州银行单一最大客户贷款占资本净额比例由上年末的5.53%下降至5.08%，单一最大集团客户贷款占资本净额比例由上年末的9.4%下降至6.38%，但最大十家客户贷款占资本净额比例由上年末的33.12%增长至42.65%，这一指标的监管标准为低于50%。
从信贷资产质量来看，截至2018年末，稠州银行不良贷款率达到1.64%，较上年末增长0.25个百分点。这也是该行自2015年以来连续四年不良率抬头，2014年至2017年，稠州银行不良贷款率分别为1%、1.18%、1.24%、1.39%。
截至2018年末，稠州银行贷款按照五级分类，正常类和关注类贷款分别为872.18亿元、24.6亿元，占比95.65%、2.7%。次级类、可疑类、损失类贷款分别为10.5亿、4.49亿、556.92万，不良贷款合计15.05亿元，较上年末增长20.2%。
随着不良率攀升，近年来稠州银行也不断加大贷款损失准备的计提力度，企业贷款损失准备持续增长，拨备覆盖率呈逐年下降趋势。2014年至2018年各报告期末，稠州银行拨备覆盖率分别为306.28%、299.54%、291.64%、255.56%、201.79%，连续四年下降。
资本充足各项指标下降
大公国际资信评估曾在对稠州银行的信用评级报告中指出，资本是商业银行抵御非预期性损失的屏障和确保债务能够得到覆盖的最后防线，因此资本充足性成为衡量商业银行清偿性还本付息能力的有效指标。
近年来，得益于利润的增长、股东的增资和二级资本债券的发行，稠州银行资本净额持续上升，但由于风险加权资产增速较快，资本充足率整体有所下降。随着业务进一步拓展，企业未来面临通过进一步补充资本以支撑清偿性偿债能力的需要。
2016年至2018年末，稠州银行资本净额分别为151.1亿、194.12亿、216.4亿，资本充足率分别为11.77%、12.41%、12.83%，一级资本充足率分别为9.46%、9.65%、9.55%，核心一级资本充足率分别为9.46%、9.65%、9.55%。
不过，今年以来，稠州银行资本消耗较快。截至今年上半年末，稠州银行资本净额为209.24亿元，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.54%、9.17%、9.17%，各项指标较上年末均有不同程度下降。
股东方面，截至2018年末，稠州银行总股本35亿股，未分配利润52.02亿元。该行无国有股及外资股，法人股及个人股占比分别为99.41%、0.59%。
截至2018年末，稠州银行持股5%以上股东仅有浙江东宇物流有限企业和宁波杉杉股份有限企业两家企业，分别持有该行2.47亿股，占该行总股本的7.06%，并列该行第一大股东。此外，前十大股东合计持有稠州银行16.41亿股，占该行总股本的46.89%。
长江商报记者 吴薇 摄
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